摩洛哥央行下调银行卡交换费上限至0.5%：10月1日起替代0.65%旧标，境内刷卡成本再降
一笔刷卡交易里，流向发卡行的那部分费用，被摩洛哥央行又砍了一刀。
摩洛哥中央银行（Bank Al-Maghrib，BAM）与摩洛哥竞争委员会 7 月 10 日联合发布公告：境内银行卡支付的交换费上限从 0.65% 下调至 0.5%，自 2026 年 10 月 1 日起生效。
承载这次调整的是央行第 265/W/2026 号决定，签发日期为 2026 年 7 月 6 日。此外，面向政务电子缴费与街边小微零售的交易，另设 0.15% 的专项上限。以上费率均不含税。
从 0.65% 到 0.5%，绝对降幅只有 0.15 个百分点，相对降幅约 23%。这是摩洛哥两年内的第二次下调，也是这个北非国家把银行卡受理成本往下拉的最新一步。
问题在于，在一个货到付款仍占电商交易大头的市场里，交换费下调究竟能把刷卡受理率推高多少。
一、0.65% 到 0.5%，两年内的第二次下调
先把时间线拉直。
2024 年 10 月之前，摩洛哥对境内交换费没有设置任何监管上限，费率由市场自行形成，行业口径普遍在 1.20%—1.30% 区间。
2024 年 9 月，摩洛哥央行首次设定上限，0.65%，当年 10 月 1 日正式落地。这一步把费率一次性压下来约 40%。
2026 年 7 月 6 日，央行以第 265/W/2026 号决定把上限再降至 0.5%，生效日为 10 月 1 日。距上一轮设定还不到两年。
适用范围写得比较克制：摩洛哥本地发行银行卡的境内刷卡交易。官方文本表述为「境内银行卡电子支付交易」（paiements monétiques domestiques），央行在面向公众的科普材料中以面包店 POS 刷卡为例说明流程。
两个细节值得卖家和支付机构留意。一是公告未区分借记卡与信用卡，执行的是一个统一的境内交换费上限；二是公告未单独列出线上交易费率，官方材料中也没有对电商与非电商场景作区别定价。
还有一条硬约束：央行明确商户不得通过加价方式把银行卡手续费转嫁给消费者，收单佣金由商户承担。
二、费率之外：CMI 垄断终结才是真正的变量
只看 0.15 个百分点，会低估这次调整的分量。
真正的结构性变化发生在两年前。2024 年 10 月 31 日，摩洛哥竞争委员会以第 152/ق/2024 号决定，把 CMI（Centre Monétique Interbancaire，跨行银行卡中心）及其股东银行的承诺固化为强制义务。
核心内容是终止 CMI 的商户收单业务，把市场按明确时间表开放给新进入者。
CMI 自 2024 年 11 月 1 日起被禁止招揽新商户，并须出让全部商户合同组合：私营部门合同不晚于 2026 年 1 月 31 日，公共部门合同不晚于 2026 年 4 月 30 日。
2025 年 5 月，四家银行系机构进场：Attijari Payment、Damane Cash、Chaabi Payment 与 Lana Cash。
它们分别隶属 Attijariwafa 银行、非洲银行（BOA）、摩洛哥大众银行（BCP）与房地产和酒店信贷银行（CIH）。
这结束了 CMI 长达 21 年的独家地位。
CMI 从商业收单机构转为中立的多收单技术平台，只提供交易转接与清算服务。
两家监管机构在联合公告中的措辞是：这些措施共同推动了从「单一收单机构」模式向「多收单机构」架构的转型，并在保障服务连续性、供给多样化的同时，降低了商户承担的收单佣金。
换句话说，交换费下调是价格端，多收单竞争是结构端。后者决定前者的降幅能不能真正传导到商户账单上。
三、0.15% 的特殊档，瞄准政务与街边小店
这轮调整里更容易被忽略的，是那个 0.15%。
公告为两类交易单设了专项上限：一是政务服务电子缴费，二是街边小微零售（commerce de proximité）。这两类的交换费上限是不含税 0.15%，仅为一般标准的不到三分之一。
央行的解释逻辑很直接：交换费是收单佣金中支付给发卡行的部分，压低它可以降低商户受理电子支付的成本，尤其利好本地小微商户，有望推动更多商户在小额交易场景下接受刷卡。
政策指向的其实是摩洛哥的一个老问题——非正式经济约占 GDP 的 30%，不少小商户把 POS 终端视为「税务陷阱」而非经营工具。
0.15% 能不能撬动这批商户，取决于终端铺设与结算体验，而不只是费率。但对跨境平台和本地服务商来说，这个档位意味着小额高频场景的受理成本出现了明确的政策洼地。
四、COD 占七成的现实，能拉动多少
现在回到最关键的问题：在摩洛哥，交换费下调对银行卡受理率的实际拉动有多大。
先看基数。据 DHL《2026 全球电子商务趋势报告》，现金与货到付款在中东北非（73%）和亚太（69%）仍占主导，其中摩洛哥以 74% 位居该报告所列市场首位，高于泰国 70% 与阿联酋 64%。
行业统计口径差异不小，不同来源给出的摩洛哥电商 COD 占比在 54%—80% 之间，但共识是 COD 仍占大头，只是份额在逐年松动。
支付侧的盘子也在长。CMI 预计 2025 年处理近 2.4 亿笔支付交易，同比增长约 15%；商户通过 CMI 网络获得的支付款项接近 1000 亿摩洛哥迪拉姆（约 100 亿美元）。
截至 2025 年，CMI 网络流通银行卡超过 2000 万张。
另一组数字则泼了冷水：2024 年摩洛哥移动钱包账户达 1380 万个，但活跃度仅 28%，移动支付仅占非现金交易的 2%。
把这些放在一起看，结论比较清楚——交换费下调改善的是商户端的受理意愿，而摩洛哥支付数字化更硬的瓶颈在消费者端：信任、账户活跃度和卡基工具的日常使用频次。
DHL 的调研还给出了另一个视角：62% 的消费者表示，如果无法使用首选支付方式会放弃购物车。这说明支付选项的缺失本身就是订单流失的成因，只是摩洛哥的答案未必是银行卡。
五、对跨境收单意味着什么
最后一个需要厘清的边界：这次调整与跨境收单基本无关。
公告限定的适用范围是摩洛哥本地发行银行卡的境内交易。境外发行卡在摩洛哥境内刷卡，走的是国际卡组织的跨境交换费体系，不受 BAM 这一定价约束。
同样地，中国卖家通过国际站点向摩洛哥消费者销售、由境外收单机构处理的交易，也不在这条新规的覆盖范围内。
真正相关的是另一种情形：卖家或平台在摩洛哥设立本地主体、接入本地收单机构、面向本地消费者以本地卡结算。这类架构下，0.5% 的上限会直接进入成本模型。
对这类玩家，有一条成本提醒：交换费只是收单佣金的一部分。央行在科普材料中明确，商户承担的整体支付成本还包含交换费之外的其他构成。因此 0.65% 降到 0.5%，落到商户账单上的实际降幅，要小于 0.15 个百分点乘以交易额。
对摩洛哥市场本身而言，这次降费是 2024 年以来一揽子改革的延续——开放收单市场、拆分 CMI、压低费率。方向是明确的，节奏也不慢。
至于银行卡受理覆盖率能被推高多少，短期内大概率不会体现在数据里。真正的观察窗口可能在 2030 年世界杯前后，届时旅游与零售场景的支付体验改造会集中落地。到那时，这笔 0.15 个百分点的账，才算得清楚。
六、参考资料
- 摩洛哥竞争委员会（Conseil de la concurrence）：《Communiqué conjoint du Conseil de la concurrence et de Bank Al-Maghrib》
- 中华人民共和国驻摩洛哥王国大使馆经济商务处：《摩洛哥下调银行卡跨行手续费费率上限》
- 移动支付网：《摩洛哥央行 10 月 1 日起下调银行卡支付交换费上限至 0.5%》
- Morocco World News：《Bank Al-Maghrib Cuts Bank Card Payment Commission Cap to 0.5%》
- Morocco To Invest：《Bank Al-Maghrib and Competition Council Open a New Chapter for Electronic Payments》
- DHL：《2026 全球电子商务趋势报告》
- 大数跨境：《摩洛哥电商：90% 互联网普及率，24% 转化率》