摘要：乘联分会 10 月 12 日发布的数据里，出口与内需走出了两条相反曲线。9 月乘用车出口 91.7 万辆，同比增长 73.7%；同期国内零售 161.8 万辆，同比下降 28.0%。国内乘用车零售已经连续 12 个月同比下滑。

中国 9 月乘用车出口 91.7 万辆增 73.7%：国内零售 161.8 万辆同比降 28%

乘联分会 10 月 12 日发布的数据里，出口与内需走出了两条相反曲线。9 月乘用车出口 91.7 万辆，同比增长 73.7%；同期国内零售 161.8 万辆，同比下降 28.0%。国内乘用车零售已经连续 12 个月同比下滑。

这是今年以来的最大单月降幅。去年的高基数、中秋假期前置与高油价三重因素叠加，让传统金九旺季成色不足。出口则继续托底，撑住了车企的批发与利润。

数据显示，9 月乘用车出口占厂商销量的 36%，8 月为 38%，2025 年同期只有 19%。出口在车企销量盘中的权重，两年内接近翻倍。

更值得关注的是结构。9 月新能源车占出口总量的 60.8%，比去年同期高出 21 个百分点。

一、出口：91.7 万辆，同比 73.7%

据乘联分会，9 月乘用车出口（含整车与 CKD）91.7 万辆，同比增长 73.7%，环比增长 3.2%。

对比 8 月，8 月出口 88.8 万辆，同比增长 77.8%，环比下降 4.2%。9 月出口绝对量更高，但同比增速略有回落。

自主品牌是主力。9 月自主品牌出口 81.2 万辆，同比增长 75%；合资与豪华品牌出口 10.5 万辆，同比增长 62%。

乘联分会认为，出口已超越内需，成为部分车企的核心关注。出口有效稳住了车企的批发与利润，部分车企出口占比超过 50%，出口占车企总量 70% 的厂商在快速增多。

出口的统计口径是整车加 CKD（全散件）。两者对海外产能布局的含义并不相同：整车出口更多是成品贸易，CKD 则往往对应在当地组装。口径差异会直接影响对车企出海阶段的判断。

新能源是出口增长的主引擎。据乘联分会，9 月新能源乘用车出口 55.8 万辆，同比增长 163.5%，环比增长 7.7%。

1 至 9 月，新能源乘用车厂商累计出口 388.7 万辆，同比增长 138.8%。常规燃油乘用车 9 月出口 35.9 万辆，同比增长 14%。

结构上，纯电动占新能源出口的 60.5%，去年同期为 66.2%；A00 加 A0 级纯电动车占纯电动出口的 57.9%，去年同期为 49%。入门级小车在出口中的占比明显上升。

出口高增长的另一面是目的地集中度。乘联分会把出口视为拉动车企增长的核心动力，这意味着海外需求或关税环境一旦变化，增速的可持续性要重新评估。

核心数据一览

内需一侧继续承压。据乘联分会，9 月全国乘用车市场零售 161.8 万辆，同比下降 28.0%，环比增长 5.0%。1 至 9 月累计零售 1333.4 万辆，同比下降 21.7%。

按广义乘用车口径，9 月零售约 163.1 万辆，同比下降 28.1%，降幅略深于狭义口径。

分品类看，燃油车零售同比下降 43%，其中纯燃油车下降 49%，普通混合动力车逆势增长 25%。轿车销量同比下降 37%，SUV 下降 19%。

新能源乘用车零售 108.4 万辆，同比下降 16.7%，环比增长 7.8%。新能源渗透率升至 67.0%，批发渗透率 65.4%，均创历史新高，但增速较前期明显放缓。

生产端同步收缩。据乘联分会，9 月乘用车生产 259.0 万辆，同比下降 9.1%；厂商批发 254.9 万辆，同比下降 8.9%，环比增长 8.1%。受出口带动，批发的同比增速比零售高出约 19.1 个百分点，出口成了批发量的减震器。

乘联分会把 9 月称为旺季不旺。中央社的报道也指出，中国乘用车零售已连续 12 个月同比下滑，9 月降幅扩大至今年最大。

一层原因是基数。2025 年 9 月部分省份补贴退出前，消费者集中抢补贴，推高了当月零售的历史峰值。

另一层是节奏。中秋假期提前到 9 月下旬，中秋当周销量明显走弱，挤压了整月的销售窗口。

还有成本。高油价持续抬高燃油车用车成本，抑制了燃油车消费意愿，加速了油电替代。

乘联分会还提到，受 AI 需求带动的内存与芯片价格上涨与供应紧张，使新能源新品增量偏慢。这些因素叠加，让金九的修复力度受限。

趋势与结构拆解

出口高增长中，有相当部分是国内价格战与产能外溢的结果。车企把国内消化不完的产能转向海外，短期稳住了批发与利润。

问题在于依赖度。乘联分会的数据显示，出口占车企总量 70% 的厂商在快速增多。这类车企的增长几乎完全押在海外市场上。

海外市场的变量并不少。关税、合规、本地化服务能力，都会影响出口的实际落地节奏。任一环节收紧，增速都可能快速回落。

国内连续 12 个月下滑，说明内需偏弱是结构性的。乘联分会秘书长崔东树判断，10 月与 11 月负增长趋势将放缓，12 月有望同比接近持平。

出口还能撑多久，国内需求什么时候真正企稳？四季度这两个问题的答案，会比单月增速更能说明问题。

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