9 月全球航空货运需求增 7.7%：跨太平洋两位数增长，AI 热潮推高运力争夺

需求增 7.7%，运力只增 2.7%——9 月全球航空货运市场，需求增速是运力增速的近 3 倍。国际航协（IATA）10 月 29 日发布的 9 月全球航空货运市场数据显示，全球货运需求（按货运吨公里 CTK 计）同比增长 7.7%，其中国际需求增长 8.6%；运力（按可用货运吨公里 ACTK 计）仅同比增长 2.7%。

分区域看，北美航司以 11.8% 的需求增速领跑全球，运力却只增 0.8%；亚太航司需求增长 8.6%；中东航司增长 3.8%，垫底。国际航协首席经济学家玛丽·欧文斯·汤姆森在公告中称，AI 相关货物运输推动跨太平洋市场再次实现两位数增长。

一边是需求加速，一边是成本失控。航空燃油价格 9 月环比上涨 17.5%，同比上涨 103.4%，翻了一倍还多。市场不缺货，但能不能赚钱，成了另一回事。

一、数据拆解

IATA 数据显示，9 月全球航空货运载货率提升 2.2 个百分点，达到 47.9%。亚太航司载货率 50.7%，欧洲航司 54.6%，均处于高位。

需求侧的支撑来自宏观。8 月全球贸易同比增长 3.6%，连续 42 个月保持增长；全球制造业产出 PMI 上升 0.7 个点至 53.8，新出口订单指数上升 0.5 个点至 51.9，两项指标均创五年新高。

航线结构分化明显。据 IATA 统计，亚洲至北美航线增长最为强劲，其次为亚洲区内、欧洲至北美及欧洲至亚洲航线；欧洲至中东、中东至亚洲航线货运量则双双下降，涉及中东的走廊持续承压。

二、AI 货拉动

跨太平洋市场两位数增长的背后，是一类新货物：AI 硬件。服务器、半导体设备、数据中心组件等高价值科技产品，正成为跨太平洋航线最强的需求引擎。

IATA 此前披露的数据显示，2025 年超过 70% 的 AI 相关货物通过航空运输。波音在 2026 年《世界航空货运预测》中也指出，AI 投资正在产生对半导体、计算设备和通信硬件的运输需求，这类货物大多要求可靠且时效敏感的运输方式。

中国航空新闻网援引业界估算称，仅台湾地区 10 月出口的 AI 服务器、半导体与高性能计算设备等货值有望创新高，美国线排定的全包机航班至少已有 86 架次。货代中菲行 9 月营收同比增长 46.96%，创下 2022 年 7 月以来单月新高。

三、燃油翻倍的账

成本端的数据更刺眼。IATA 航空燃油监测数据显示，9 月航空燃油价格同比上涨 103.4%，环比上涨 17.5%。汤姆森直言：燃油价格已较一年前翻了一番以上，货运收益水平却未能同步提升，实现盈利运输变得更加困难。

运价确实在涨，但涨幅赶不上燃油。据 TAC Index 编制的波罗的海航空货运指数（BAI00），9 月下旬全球空运运价同比上涨 20.9%；香港出口指数同比涨 19.6%，上海出口指数同比涨 19.7%。DHL 全球货运大中华区首席执行官艾若馨接受第一财经采访时表示，当前运价高于去年，核心就是需求与运力的不匹配。

对卖家来说，这意味着一件实际的事：燃油附加费还会继续上调，空运报价里的浮动部分要单独预留预算，不能按去年同期水平做成本模型。

四、机队长跑

需求旺，机队也在扩张。波音 10 月 28 日在迈阿密 TIACA 航空货运论坛上发布的 2026 年《世界航空货运预测》显示，全球全货机机队将从 2025 年的 2395 架增至 2045 年的 4010 架，增幅 67%。

未来 20 年，波音预计全球航空货运量年均增长 3.5%，到 2045 年翻一番；运营商共需 2930 架新生产及客改货全货机，其中约三分之二为客改货飞机。涉亚洲贸易流将引领增长，约占全球市场的 60%。

空客上周发布的预测则相对保守：全货机机队从 2026 年的 2360 架增至 2045 年的 3460 架，增幅 46%。据 Air Cargo News 报道，两家对货机需求的判断相差 550 架，长期运力规划的不确定性可见一斑。

五、旺季怎么走

四季度是传统旺季，但今年的逻辑变了。C.H. Robinson 分析称，9 月中旬亚太至美国货运需求已同比增长 17%，科技货集中的始发地涨幅更高；需求将集中在特定始发地形成选择性紧张，而非全面拥堵。

电商件的角色在退潮。美国调整低价包裹免税政策后，对美电商小包直发量明显收缩；欧盟 7 月起取消 150 欧元以下包裹免税额度，亚太至欧洲的电商航线货量也低于去年同期。WorldACD 数据显示，第 38 周全球计费吨位同比增长 8%，连续第四周上涨，主力已换成科技货。

市场调研中 68.7% 的受访者预计四季度运价还会上涨。对卖家而言，旺季空运的确定性来自提前锁舱，而不是等待运价回落——燃油成本高企的背景下，等待的代价是不对称的。

需求在涨、运力在紧、燃油在翻倍，三股力量把四季度空运推进了卖方市场。真正的问题是：当 AI 硬件挤占了电商件的舱位，明年上半年运力交付之后，这个价差还会保持多久？

参考资料

• 国际航协（IATA）：《9 月全球航空货运市场数据》
• 中国航空新闻网：《国际航协：9 月航空货运需求同比增长 7.7%》
• 第一财经：《需求增速远超运力，国际航协：9 月 AI 相关货运推动跨太平洋市场两位数增长》
• 波音：《2026 世界航空货运预测（World Air Cargo Forecast）》
• Air Cargo News：《Boeing predicts freighter fleet will exceed 4,000 aircraft in 2045》
• TAC Index / 波罗的海航空货运指数：《全球空运运价周度数据（BAI00/BAI30/BAI80）》
• C.H. Robinson：《Air Cargo Peak Season Set to Tighten Selectively as Technology Freight Drives Asia Demand》