摘要：俄罗斯联邦法人登记数据里，10 月 15 日多出两个名字：Ozon 保险与 Ozon 人寿保险。两家有限责任公司都挂在 Ozon Capital 名下，负责人同为平台金融科技部门保险业务负责人 Denis Gavrilov。做了两年「借牌照」生意之后，Ozon...

Ozon 在俄设立两家自有保险公司：货物运输险纳入产品线，重点服务中小企业

俄罗斯联邦法人登记数据里，10 月 15 日多出两个名字：Ozon 保险与 Ozon 人寿保险。两家有限责任公司都挂在 Ozon Capital 名下，负责人同为平台金融科技部门保险业务负责人 Denis Gavrilov。做了两年「借牌照」生意之后，Ozon 把承保主体握到了自己手里。

Ozon 的金融科技盘子已经不小。公司 2025 年财报显示，该板块营收 1952 亿卢布，同比增长 1.1 倍；税前利润 599 亿卢布，活跃客户 4170 万。保险只是其中一条产品线，此前一直由合作保险公司承保。

俄罗斯整体保险市场 2025 年保费 3.97 万亿卢布，同比增长 6.9%，净利润 5023 亿卢布。市场集中度很高，前 20 家占 91.1% 的保费。一个新主体想挤进去，靠的不是牌照数量，而是能不能把保单塞进已有的交易场景。

一、登记落点

法人登记信息显示，两家新公司的注册日为 2026 年 10 月 15 日，出资方为 Ozon Capital。Ozon 没有单独披露注册资本、股权结构与注册地址。

Gavrilov 不是空降。据 Interfax 2024 年 3 月报道，他此前负责 Rosbank 的保险业务，被 Ozon 招来组建保险团队，计划当年下半年推出首批产品。两年后，他从业务负责人变成了两家持牌公司的负责人。

人寿与非寿险分设两个法人，符合俄罗斯保险牌照的基本分工。Ozon 没有说明两张牌照各自的具体展业范围，只表示产品线将覆盖不动产、汽车、健康、货物运输与防诈骗。

一个细节值得留意：新公司由 Ozon Capital 出资，而不是由上市主体直接持有。金融科技板块的子公司架构，决定了保险业务的资本补充、报表合并与风险隔离方式。

2024 年起，Ozon 的保险产品都挂在合作方牌照下。平台负责流量、页面与投保流程，核保、承保、理赔由保险公司完成。这种模式下，产品上线要排对方的档期，条款改动也要重新谈。

据俄罗斯商业咨询报 2025 年 3 月报道，Ozon 当时以「Ozon 保险」名义推出自提点保险，覆盖任何电商平台的取货点。保单由 Ingosstrakh 与 Zetta 保险共同开发，客户交互、支持与销售全部通过 Ozon 保险完成。

品牌与主体是两条线。2025 年 3 月，市场上已经出现以「Ozon 保险」名义销售的自提点保单，承保方是合作保险公司；2026 年 10 月的登记，则把承保主体落到了 Ozon Capital 名下。

自有牌照改变的是权限。产品可以自己设计，上线节奏自己定，理赔流程自己管。代价是承保风险留在自己资产负债表上，不再由合作方分担。

核心数据一览

据 Ozon 公司说明，产品方向是五类：不动产、汽车、健康、货物运输、防诈骗。前四类好理解，防诈骗险在俄罗斯电商场景里对应的是账户盗用、虚假下单与退款欺诈。

客群指向中小企业与个人。中小企业是平台上的卖家群体，个人是买家与自提点经营者。两条线共用一套保单系统，风险模型却完全不同：前者看库存与履约，后者看家庭财产与健康。

平台没有披露任何销售数据，也没有给出各险种的保费目标。Ozon 同时表示，会继续与 Renaissance、VSK、Sogaz、Ingosstrakh 等第三方保险商合作。

自持牌照不等于切断合作。更接近的安排是：自有主体做产品定义与定价，复杂风险再分保或共保给外部保险商。对卖家来说，保单上的承保人名字会变，理赔入口不一定变。

货物运输险在 Ozon 不是新故事。据 Deliver2 报道，2026 年 3 月 11 日平台上线面向卖家的货损险，覆盖 FBO 与 FBS 两种履约模式，保障范围包括火灾、爆炸、水淹、自然灾害、运输事故与抢劫。

计费方式是按投保货值的每日费率收取，公开口径为每天 0.007%。理赔强调查完材料就赔，平台称会代为准备材料、清点受影响商品、核算损失，卖家确认后放款。

变化发生在 10 月。据跨境物流服务商整理的卖家通知，自 10 月 5 日起，计费基数从货值改为按公式核算的赔偿金额，日费率调整为 0.0838%，90 天未售出或降价的商品按类目标准价值计入。

与此前统一的 0.0115% 相比，费率数字提高约 7 倍；实际保费还取决于赔偿系数与货值的关系。对库存周转慢、单品价值高的卖家，这一项可能从零头变成旺季里显眼的一行成本。

对新持牌的 Ozon 来说，这是一块现成的保费池。平台知道每批货什么时候入仓、值多少钱、卖得快不快，这些数据足以做出比外部保险公司更细的定价。

趋势与结构拆解

保障范围有边界。据跨境行业媒体梳理，Ozon 货损险把军事风险、普通盗窃、盘点差异、搬运破损排除在外；无人机坠落只有在被认定为恐怖主义或破坏行为时才赔。仓库里丢货和仓库被炸，赔付结果可能完全不同。

自持牌照也意味着监管资本约束。公司财报显示，Ozon 金融科技板块 2025 年风险成本升至 9.9%，同比上升 1.7 个百分点，贷款组合扩张已经让拨备吃紧。保险业务要占用资本，短期内不会像支付分润那样轻。

真正的考验在理赔。平台既是规则制定者，又是保单销售方，还是履约链条的参与者。当货损发生在自己的仓库里，卖家能不能拿到与第三方承保时一样的赔付，要看第一批真实案例。

俄罗斯保险市场并不缺供给，缺的是让卖家用得上的产品。Ozon 把保险公司装进平台，能不能把投保按钮变成一件顺手的事，10 月之后的后台数据会给出答案。

卖家应对与观察方向